滚珠丝杠是将旋转运动转换成线性运动的重要传动装置，下游应用广泛；行星滚柱丝杠以小螺柱代替钢球传动，相比滚珠丝杠更具高承载、小体积、高速度、高精度、长寿命等优势，但技术壁垒高，主要被海外垄断，昂贵的价格限制了其应用拓展。
滚珠丝杠市场空间广阔。根据ZionMarketResearch预计，2030年全球滚珠丝杠市场规模达到405.7亿美元；亚太地区成为最大市场。从应用领域来看，工业母机对丝杠精度要求最高，人形机器人市场增长最快，但结构极复杂；电动车领域丝杠要求最低。
我国高端丝杠产品国产化率不足10%，据华经产业研究院数据，2021年中国滚珠丝杠副产量达到983万套，需求量为1406万套，供需缺口明显。THK、NSK等海外厂商研发技术和市场占有率全球领先。行业利好政策支持下，国产替代有望加速。
恒立液压：国内液压件有突出贡献的公司，2021年非公开募集14亿元用于线达产，公司预测项目可创造营收约21亿元，有望开启公司第三增长曲线。
贝斯特：深耕精密零部件领域，2022年设立全资子公司宇华精机横向布局工业母机滚动功能部件，第一期设备已到位，规划产能价值5亿元，目前首台套产品已成功下线，年底有望实现部分产能；二期规划产能价值10亿元。
秦川机床：子公司汉江机床多年深耕滚珠丝杠，2022年定增募投项目达产后，滚珠丝杠/精密螺杆副产品总产能将提升至38万件/年；滑动直线万米/年。
恒而达：布局高精度滚动功能部件（直线部分产品已开始小批量生产，实现盈利收入978.8万元。公司已建成直线万块，产能放量有效改善毛利率水平。
长盛轴承：2022年定增募投项目将扩建3万套滚珠丝杠产能，计划2年建设完成，大多数都用在商用车变速箱，乘用车制动、转向及驻车系统等。
滚珠丝杠/行星滚柱丝杠下游需求景气，市场空间广阔；但高壁垒导致国产化率较低。目前多家国内企业加速布局，国内加工工艺和技术提升背景下，产能逐步放量后有望充分受益，建议关注恒立液压、贝斯特、秦川机床、恒而达、长盛轴承等。
设备进口受限风险，原材料价格波动风险，下业需求释放没有到达预期风险，国产化替代进展没有到达预期风险，着重关注公司产能释放进度没有到达预期风险。
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商务部回应美加征关税：坚决反对并严正交涉；我国加快构建全国统一电力市场；消化存量优化增量，各地楼市政策密集“上新”；经济恢复向好，政策持续发力，人民币汇率保持稳定有基础有条件。
当前电子行业景气度有所提升，带动锡需求提升。同时光伏行业增长明显，带动光伏焊带需求。根据往年库存变动情况，国内锡锭库存往往从3月开始步入去库阶段当前的库存下行或慢慢地发展为锡锭库存拐点。
由于对HBM产能排挤效应的担忧，特别是三星的HBM3e产品，预计将在2024年底前占用约六成的1alpha制程产能，这将进一步排挤DDR5的供给量，尤其是在第三季度HBM3e生产量增加时影响最为显著。
市场研究机构Canalys日发布报告称，2024年第一季度，全球TWS耳机市场出货量达6500万，同比增长6%。
在下游企业拓宽经销商渠道、拓展市场占有率的背景下，蓄企开工率处于历史同期偏高位，淡季仍存较大量补库需求的支撑，愈发凸显铅锭的供需偏紧。
煤价判断。动力煤属于政策煤种，各方对动力煤价的关注度更高，我们判断价格仍将以稳为主，并将在箱体区间里震荡，当前正处于区间的下限，从而也具备向上弹性且表现为区间内的弹性。
对于短线急涨的板块，不宜追高，对于新能源汽车、机器人、军工等板块，可以逢低继续关注。
保障重点项目资产金额来源，超长期特别国债本周启动发行；社融新变化对金融服务实体经济提出新要求；存款利率持续下降，高股息板块成“香饽饽”；瑞丰达“跑路”风波下，托管人责任几何？
在人形机器人领域，惯性传感器对于姿态平衡控制十分关键。MEMS工艺制造的惯性传感器具有体积小、重量轻、环境适应能力强、价格低、易于大批量生产等特点，有望在人形机器人中得到普遍应用。
